Kurt Salmon et l’AFG (Association Française de Gestion) viennent de plublier leur 3eme version du baromètre Solvency 2 vu par les sociétés de gestion. De nouveau un très bon document complet sur l’état de préparation des gérants d’actifs.

Pendant que les assureurs continuent de se préparer pour l’exercice de septembre, les asset managers livrent leur perception des impacts de la directive. Voici un rapide analyse des données :
Alors que 83% se déclarent avoir un bonne connaissance de la directive et que les budgets continuent de monter (41% à plus d’1 million), seuls 35% pensent que Solva2 va avoir un impact sur leur gestion et 71% n’ont pas regardé la clause du grand père sur le SCR equity pourtant fortement impactant pour les investissements et fonds en actions. Seuls 50% connaissent le principe de la personne prudente.
71% pensent qu’elles vont faire en interne la transparisation des fonds pour obtenir des inventaires enrichis et 0% pensent que ce sont les asset services qui vont le faire (pourtant plusieurs grands assureurs ont déjà annoncé préférer les offres des asset services sur ce point).
Pour répondre aux besoins de leurs clients, 77% souhaitent proposer des produits et/ou services spécifiques aux assureurs dans le cadre de Solvabilité 2
Chiffre probablement le plus marquant de l’étude, 53% pensent que Solva2 va provoquer une rationalisation du nombre de sociétés de gestion auquel chaque assureur confie ses actifs.

Quelques données à retenir :

  • 83% déclarent avoir une bonne connaissance de la réglementation Solvabilité 2
  • 83% participent à des groupes de Place : AFG ou Club Ampere
  • 35% pensent que Solvabilité 2 va avoir un impact sur leur gestion
  • 24% pensent que Solvabilité 2 va avoir un impact sur leurs opérations
  • 94% pensent que Solvabilité 2 va avoir un impact sur leurs reportings et SI
  • 75% vont revoir leurs matrices de responsabilités concernant les sujets « Solvabilité 2»
  • 65% pensent que Solvabilité 2 va avoir un impact significatif sur l’allocation des portefeuilles des assureurs
  • 53% pensent que Solvabilité 2 va conduire à une rationalisation du nombre de sociétés de gestion auxquelles chaque assureur / mutuelle confie sa gestion
  • 50% ont étudié le principe de la « personne prudente »
  • 47% envisagent de créer des fonds « Solvency 2 friendly »
  • 77% souhaitent proposer des produits et/ou services spécifiques à leur clientèle assureur dans le cadre de Solvabilité 2
  • 71% pensent faire en interne la production des inventaires transparisés enrichis (et 0% à un Asset Servicer)
  • Pour les inventaires enrichis, 50% vont se tourner auprès des sociétés de gestion concernées (échanges de données entre sociétés de gestion)
  • 79% envisagent d’utiliser le format d’échange de données élaboré par le Club Ampere
  • 88% pensent que la rediffusion de données d’enrichissement des inventaires pose un problème d’ordre juridique ou financier
  • 63% se préparent à des due diligence opérationnels menés par les clients pour vérifier dans le cadre du pilier 2 la qualité et la traçabilité des données
  • 57% n’envisagent pas des calculs de SCR en intégrant les contraintes de passif de leurs clients
  • 71% n’ont pas regardé le traitement de la clause de grandfathering (« grand père ») sur les equity
  • 41% ont un budget supérieur à 1 million d’euros sur Solvency 2

Pour accéder à l’étude complète :


Baromètre Solvabilité 2 – 3ème édition – état de préparation des sociétés de gestion
Il s’agit du troisième baromètre « Impact de Solvabilité 2 sur les sociétés de gestion » mené en collaboration avec l’Association française de la Gestion Financière – AFG, afin d’évaluer et suivre l’état de préparation en France des sociétés de gestion à cette nouvelle réglementation majeure qui concerne une partie importante des investisseurs institutionnels.

    


COMMUNIQUÉ DE PRESSE – Baromètre Solvabilité 2 – 3ème édition – état de préparation des sociétés de gestion
– 83% des répondants estiment bien connaître la réglementation Solvabilité II. Ce point de vue se reflète également dans leur implication dans des groupes de travail de place et au sein des travaux menés en interne.
– Le projet semble bien pris en main par les sociétés de gestion, qui s’estiment
pour les 81% en ligne avec leur calendrier initial.
– Malgré le décalage de la Directive, 31% des répondants ont maintenu leur
planning initial et 44% ont revu les priorités du projet. Elles mettent ainsi
l’accent en priorité sur l’adaptation de leurs reporting et leurs outils de calculs. L’effort devra se poursuivre pendant les 18 prochains mois.
« Les sociétés de gestion ont bien avancé dans leur préparation à Solvabilité 2. Ayant pris la pleine mesure de ses impacts sur leurs activités et des opportunités de développement que cette Directive génère, les sociétés de gestion s’interrogent dorénavant sur leurs capacités à refacturer tout ou partie des coûts de production des nouveaux reporting demandés par les clients institutionnels assujettis. », résume Maxime Gaudin, associé en charge de la Practice Gestion d’Actifs au sein du cabinet Kurt Salmon.

    

Voici un retour sur le « point sur … Solvency 2 » auquel j’avais participé pour l’AFG il y a un peu plus d’un an :

    

et la présentation que j’avais fait pour Kurt Salmon sur le thème d’AIFMD :

    

et celle faite il y a quelques semaine sur l’organisation entre un institutionnel et un gérant d’actif dans le cadre de solvabilité 2 :

Retrouvez d’autres articles ou présentations :