Identifying LEI Opportunities and Challenges (Codification des émetteurs)

Dans les différents groupes de place (AIFM et Solvency notamment), nous oeuvrons pour une homogénéisation des codifications réglementaires afin de simplifier les traitements dans les sociétés de gestion (voir les publications du Club AMPERE sur ce thème).

Cet article de Nicholas Hamilton pour Waterstechnology revient sur la mise en place internationale de ce code en particulier pour Solvency II.


Identifying LEI Opportunities and Challenges
The rollout of the legal entity identifier offers firms an opportunity to improve their onboarding processes and bring together valuable data sets, but a successful outcome depends on careful planning, writes Nicholas Hamilton
The concept of the legal entity identifier (LEI) is simple enough: oblige entities to register for unique codes that make their identities clear when they take part in financial transactions. However, the implications of rolling out such an identification system across the world are complex. As familiarity with the LEI and its precursors increases, the opportunities and challenges it presents are gradually becoming apparent…
(http://www.waterstechnology.com/inside-reference-data/feature/2265795/identifying-lei-opportunities-and-challenges)

Autres publications sur Solvency II

Résumé de l’Etude Market Data Vendors pour le Club AMPERE (Mai 2013)

Voici un document qui résume l’étude sur les Market Data Vendors faite en février 2013 sur Solvency II

Autres publications sur Solvency II

Agences de notation: le conflit de doctrine

Un article de Nicolette de Joncaire pour L’AGEFI Genève sur les agences de rating


Agences de notation: le conflit de doctrine
Allemagne. Egan-Jones abaisse sa note le jour où Moody’s réitère sa confiance.
Egan-Jones ne doute de rien. En désaccord complet avec Moody’s qui confirme sa confiance dans la solvabilité de l’Allemagne, la mini-agence – dont le mérite principal est d’avoir mieux anticipé les désastres que ses consœurs – détériore le rating du pays de A+ à A. Après celui de la France en février (L’Agefi du 27 février) et celui de la Grande-Bretagne début avril (L’Agefi du 2 avril)…
(http://www.agefi.com/une/detail/archive/2013/april/artikel/allemagne-egan-jones-abaisse-sa-note-le-jour-ou-moodys-reitere-sa-confiance.html)

Solvency II, Bale III, UCIT, AIFM : ces directives qui imposent de disposer de ratings

Depuis quelques années, les directives européennes de type Solvency, Bale, UCIT, AIFM, nécessitent pour évaluer et suivre les risques de connaître les ratings des valeurs en portefeuilles et de leurs émetteurs.
En complément de Standard & Poor’s, Moody’s et Fitch, ne serait il pas possible de trouver une 4eme voie ?
Cet article publié par Jol Press revient sur l’idée de créer une nouvelle agence internationale.


Et si on créait une agence de notation internationale à but non-lucratif?
Depuis maintenant plus de 5 ans, les trois grandes agences de notation, Standard & Poor’s, Moody’s et Fitch Rating, qui contrôlent à elles seules 95% du marché mondial, sont la cible de nombreuses critiques pour ne pas avoir « vu la crise venir ». Il convient alors d’essayer de répondre aux questions suivantes. Les agences de notation traditionnelles sont-elles simplement à la ramasse via des modèles de rating mal calibrés ? Les agences de notation sont-elles en conflit d’intérêt avec les émetteurs, entraînant des notations faussées ? Comment est-il possible de régler ces problèmes ? Vaste programme !…
(http://www.jolpress.com/agences-de-notation-fitch-standard-and-poors-moodys-incra-article-818968.html)

Il y a quelques mois, j’avais soumis l’idée dans un groupe de travail d’une 5eme voie complémentaire, peut être verra t elle également le jour ?

Rencontres avec les Market Data Vendors sur Solvency 2 (1)

Au travers de plusieurs post du blog, il me semble intéressant de revenir sur le déroulé de l’étude et les différentes rencontres avec les Market Data Vendors.

Afin de bien comprendre le positionnement de ces sociétés et de leurs offres, nous avons organisé avec Pierre Maugery-Pons des réunions et avons interrogé successivement les représentants de ces entreprises.
L’objectif de ces articles est d’expliquer les différents types de positionnements pour nous avons perçus au travers des discussions, tout en conservant la confidentialité de chaque Market Data Vendors.

Chaque rencontre était articulée sur un principe identique :
• Interroger le Market Data Vendor sur son offre de caractéristiques
• Décrire les modalités de traitement des dérivés
• Traiter des méthodologies autour de la transparisation
• Aborder les calculs de SCR unitaires
• Les interroger sur les offres commerciales

Toutes nos réunions ont abouties sur des échanges très intéressants et nous avons apprécié la transparence et la disponibilité des Market Data Vendors. D’ailleurs par la suite, ils ont tous répondu à notre questionnaire.

(…)

Le détail de l’étude est accessible ici :

https://albanjarry.wordpress.com/2013/02/06/etude-market-data-vendors-par-le-club-ampere-auteurs-pierre-maugerypons-et-alban-jarry-fevrier-2013/

ou

[#Etude] Market Data Vendors par le Club AMPERE (auteurs Pierre MaugeryPons et Alban Jarry) Février 2013

L’objectif de cette étude est de faire un état des lieux du positionnement des principaux Market Data Vendors (Bloomberg, Factset, Interactive Data, Moody’s, Morningstar, six Telekurs, Standard & Poor’s, Thomson Reuters) dans le cadre de leurs offres sur Solvency 2.
Le Club, représenté par Pierre Maugery-Pons et Alban Jarry, a rencontré au cours du mois de novembre et décembre 2012 les principales sociétés du secteur afin d’avoir une meilleur visibilité sur le périmètre et l’évolution de leurs offres.


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Auteurs de l’étude :
Pierre Maugery Pons – Vice Président de Solving Efeso – Animateur du Club AMPERE
Alban Jarry – Responsable Systèmes et Reporting Clientèle – Edmond de Rothschild – Membre du bureau du Club Ampere – https://albanjarry.wordpress.com/

http://www.clubampere.org/

Intervention pendant la table ronde AFTI / AILANCY sur les données financières (05/02/2013)

La présentation revient sur les réponses que j’ai apporté à 2 questions de la table ronde :
• Sur un retour d’expérience de mise en place d’une équipe de suivi de référentiel de données financières et de mise en place d’une solution progicielle multi provider de données (SmartCO)
• Sur l’avancée des travaux de normalisation des échanges, au sein du Club AMPERE, entre 14 Sociétés de Gestion et 9 Assureurs / Mutualistes.


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