Moody’s: New regulatory regimes could have credit implications as insurers respond (Solvency II)

Moody’s vient de publier un document sur l’impact des nouvelles réglementions sur les notations des Assureurs et plus particulièrement dans la cadre de la mise en oeuvre de Solvency II


Moody’s: New regulatory regimes could have credit implications as insurers respond
Future significant changes to global insurance solvency regimes will not directly affect insurers’ ratings, but company responses could have positive and negative credit implications, says Moody’s Investors Service in a new report, « Global Insurance Regulators Battle Doubts and Delays Over Solvency Modernization. »
« These regulatory and solvency overhauls bring with them increased exposure to model risk and complexity, as firms are increasingly allowed to employ customized/internal models to determine regulatory capital needs, » said Wallace Enman, a Moody’s Vice President — Senior Credit Officer…
(http://www.moodys.com/research/Moodys-New-regulatory-regimes-could-have-credit-implications-as-insurers–PR_272840)

Autres publications sur Solvency II

Agences de notation: le conflit de doctrine

Un article de Nicolette de Joncaire pour L’AGEFI Genève sur les agences de rating


Agences de notation: le conflit de doctrine
Allemagne. Egan-Jones abaisse sa note le jour où Moody’s réitère sa confiance.
Egan-Jones ne doute de rien. En désaccord complet avec Moody’s qui confirme sa confiance dans la solvabilité de l’Allemagne, la mini-agence – dont le mérite principal est d’avoir mieux anticipé les désastres que ses consœurs – détériore le rating du pays de A+ à A. Après celui de la France en février (L’Agefi du 27 février) et celui de la Grande-Bretagne début avril (L’Agefi du 2 avril)…
(http://www.agefi.com/une/detail/archive/2013/april/artikel/allemagne-egan-jones-abaisse-sa-note-le-jour-ou-moodys-reitere-sa-confiance.html)

Solvency II, Bale III, UCIT, AIFM : ces directives qui imposent de disposer de ratings

Depuis quelques années, les directives européennes de type Solvency, Bale, UCIT, AIFM, nécessitent pour évaluer et suivre les risques de connaître les ratings des valeurs en portefeuilles et de leurs émetteurs.
En complément de Standard & Poor’s, Moody’s et Fitch, ne serait il pas possible de trouver une 4eme voie ?
Cet article publié par Jol Press revient sur l’idée de créer une nouvelle agence internationale.


Et si on créait une agence de notation internationale à but non-lucratif?
Depuis maintenant plus de 5 ans, les trois grandes agences de notation, Standard & Poor’s, Moody’s et Fitch Rating, qui contrôlent à elles seules 95% du marché mondial, sont la cible de nombreuses critiques pour ne pas avoir « vu la crise venir ». Il convient alors d’essayer de répondre aux questions suivantes. Les agences de notation traditionnelles sont-elles simplement à la ramasse via des modèles de rating mal calibrés ? Les agences de notation sont-elles en conflit d’intérêt avec les émetteurs, entraînant des notations faussées ? Comment est-il possible de régler ces problèmes ? Vaste programme !…
(http://www.jolpress.com/agences-de-notation-fitch-standard-and-poors-moodys-incra-article-818968.html)

Il y a quelques mois, j’avais soumis l’idée dans un groupe de travail d’une 5eme voie complémentaire, peut être verra t elle également le jour ?

Rencontres avec les Market Data Vendors sur Solvency 2 (1)

Au travers de plusieurs post du blog, il me semble intéressant de revenir sur le déroulé de l’étude et les différentes rencontres avec les Market Data Vendors.

Afin de bien comprendre le positionnement de ces sociétés et de leurs offres, nous avons organisé avec Pierre Maugery-Pons des réunions et avons interrogé successivement les représentants de ces entreprises.
L’objectif de ces articles est d’expliquer les différents types de positionnements pour nous avons perçus au travers des discussions, tout en conservant la confidentialité de chaque Market Data Vendors.

Chaque rencontre était articulée sur un principe identique :
• Interroger le Market Data Vendor sur son offre de caractéristiques
• Décrire les modalités de traitement des dérivés
• Traiter des méthodologies autour de la transparisation
• Aborder les calculs de SCR unitaires
• Les interroger sur les offres commerciales

Toutes nos réunions ont abouties sur des échanges très intéressants et nous avons apprécié la transparence et la disponibilité des Market Data Vendors. D’ailleurs par la suite, ils ont tous répondu à notre questionnaire.

(…)

Le détail de l’étude est accessible ici :

https://albanjarry.wordpress.com/2013/02/06/etude-market-data-vendors-par-le-club-ampere-auteurs-pierre-maugerypons-et-alban-jarry-fevrier-2013/

ou

Nouvelles règles pour les agences de notation

Le parlement européen a adopté de nouvelles règles sur les agences de notations. http://ow.ly/gSTu2 #Moodys #StandardPoors #Fitch

Menaces sur les derniers AAA

De nouvelles menaces sur le #AAA des US http://ow.ly/gQgcq et Anglais http://ow.ly/gQggZ

En complément, il est utile de lire l’avis de Willem Buiter sur les derniers AAA de la planète : http://ow.ly/gQhl8

Agences de notations : de nouvelles règles

Agences de notations : de nouvelles règles votées demain par l’Europe #Standard&Poors #Moodys #Fitch http://ow.ly/gQfRN